*원본의 일부분을 번역하여 정리한 내용입니다.

 

📌 2025년 1분기 암호화폐 시장 정리

 

✅ 암호화폐 시장 개요

현재 디지털 자산 산업에는 NFT를 제외하고

4천만 개 이상의 토큰이 존재합니다.

Grayscale Researh는

실질적인 사용 방식을 기준으로

이 토큰들을 5개의 섹터로 나누었습니다.

 

 

총 227개의 개별 자산을 포함하고 있으며,

총 시가총액은 약 2조 6천억 달러에 달하고

전체 암호화폐 시장 규모 추정치의

약 85~90%에 해당하는 수준입니다.

 

 

✅ 2025년 1분기 시장 동향

2025년 1분기 동안

암호화폐 밸류에이션(가치평가)은

기술주 및 전반적인 고위험 자산군의 하락과 함께

전반적으로 하락했습니다.

 

 

GrayScale이 집계한 암호화폐 산업 전반의

시가총액 가중 가격 지수는

3월 21일 금요일 기준으로

1분기 동안 18% 하락했습니다.

 

하지만 비트코인을 포함하고 있는

‘통화(Currencies)’ 섹터 자산은

상대적으로 하락폭이 작았으며

그 중 일부는 가격이 상승하기도 했습니다.

 

1분기 동안 가장 약세를 보인 섹터는

‘소비자 & 문화(Consumer & Culture)’ 섹터였으며,

이는 도지코인(Dogecoin) 및 기타 밈코인의

가격 하락이 주된 원인이었습니다.

 

 

✅ 비트코인 네트워크 활동

2025년 1분기 기준

비트코인 네트워크 활동 지표는

전반적으로 양호한 모습을 보였습니다.

 

 

비트코인을 장기 보관할 사람들의 수요를 의미하는

$1 달러 이상의 잔액을 보유한 주소의 수는

4,800만 개로 사상 최고치를 기록한 반면

 

월간 온체인 활성 사용자 수는

직전 분기와 비슷한 1,100만 명 수준으로

유지되었습니다.

 

이 두 지표의 격차가 커지고 있다는 것은

비트코인을 교환 매개 수단보다는

가치 저장 수단으로서 바라보고 있다는 것을 시사합니다.

 

또한, 1분기 동안 비트코인의 해시레이트는

초당 약 800 엑사해시(EH/s)까지 상승했습니다.

 

이는 전 세계에 존재하고 있는

약 500만~600만 대의 비트코인 채굴기들이

매초 약 800경번의

작업증명을 시도하고 있음을 의미합니다.

 

 

✅ 스마트 계약 플랫폼 동향

2025년 초,

스마트 계약 플랫폼 섹터의 펀더멘털 지표는

전반적으로 하락세를 보였습니다.

 

이는 주로 솔라나 블록체인에서의

밈코인 거래 활동이 감소한 것이 원인입니다.

 

 

Token Terminal의 데이터에 따르면

솔라나의 월간 활성 사용자 수는

2024년 4분기 말에 1억 4천만 명에 도달했으며

2025년 1분기에는 평균 약 9천만 명을 기록했습니다.

 

밈코인 거래 감소에도 불구하고

솔라나는 2025년 1분기 동안

약 3억 9천만 달러의 수수료 수익을 창출했으며,

 

이는 전체 스마트 계약 플랫폼 수수료 추정치의

절반에 가까운 규모입니다.

 

 

✅ 암호화폐 애플리케이션 섹터 및 수수료 증가

 

Grayscale의 크립토 섹터는

애플리케이션 관련 암호화폐 자산을

1. 금융(Financials)
2. 소비자 & 문화(Consumer & Culture)
3. 유틸리티 & 서비스(Utilities & Services)

세 가지 카테고리로 분류합니다.

 

위 카테고리들에 해당하는 자산들의

수수료 데이터를 기반으로 볼 때

2025년 1분기 총 수수료는

2024년 1분기 대비 약 99% 증가한 수치인

약 26억 달러(약 $2.6bn)로 추정되며

 

이는 온체인 앱 사용 및

유틸리티 인프라에 대한 수요가

강력하게 증가하고 있음을 의미합니다.

 

 

📌 2025년 2분기 암호화폐 시장

 

✅ 2분기 주요 투자 테마

 

1분기에는 블록체인 인프라가 아닌

애플리케이션에서 등장한

신흥 토큰들이 주목을 받았습니다.

 

2분기에는 특히

단순 투기 거래가 아닌

실질적으로 활용되는

블록체인 기술의 적용 사례에 집중하고 있으며

 

RWA, DePIN, IP 카테고리의

토큰들을 주목하고 있습니다.

• RWA (실물 자산 토큰화) - 부동산, 채권, 상품 등
• DePIN (블록체인 기반 인프라) - 통신, 센서, 에너지 네트워크
• IP (지식재산권 토큰화) - 콘텐츠, 창작물, 브랜드 자산

 

단순한 투기적 거래가 아닌

실질적인 활용 사례가 증가한다는 것은

암호화폐 산업이 성숙해지고 있다는

긍정적인 신호 중 하나입니다.

 

 

✅ 2분기 Top 20

 

Grayscale Research은

매 분기 수백 개의 디지털 자산 분석하여

잠재력이 높은 토큰들로 Top 20을 선정합니다.

 

선정 기준 :

• 네트워크 성장 및 사용자 채택률
• 곧 발생할 주요 촉매 요인 (이벤트)
• 펀더멘털의 지속 가능성
• 토큰 가치 평가
• 토큰 공급 증가율 (인플레이션)
• 발생 가능성이 있는 테일 리스크 (예기치 못한 큰 규모의 위험)

 

2분기의 Top 20에서는

새로운 트렌드뿐만 아니라

1분기부터 계속 주목해 온 주요 테마들도

여전히 중요하게 보고 있지만

Akash, Arweave, Jupiter는

제외되었습니다.

 

해당 프로젝트들의 가치를

부정해서가 아니라

이번에 새로 선정한 Top 20가

2분기에 더 나은 위험 대비 수익률을

제공할 가능성이 높다고 판단했기 때문입니다.

 

 

결론

2025년 1분기 전반적 약세장 속에서도

비트코인 강세, 솔라나 기반 수수료 증가 등

일부 긍정적 지표를 확인했으며

 

2분기에는

RWA, DePIN, IP 활용 증가에 주목하며

실질적 블록체인 적용 사례 중심으로

시장이 성숙해지는 것을 기대할 수 있습니다.

 

⚠ 투자 시 유의사항

암호화폐 자산군에 투자할 때는

스마트 컨트랙트의 보안 취약점, 규제 불확실성 등

암호화폐 시장 특유의 위험 요소를

반드시 고려해야 합니다.

 

또한, Top 20의 모든 자산은 변동성이 크므로

높은 위험을 감당할 수 없는 투자자에게는

적절하지 않을 수 있습니다.

 

따라서, 디지털 자산 투자는

단순한 개별 종목 선택이 아니라

포트폴리오 전체의 관점에서

신중하게 접근해야 하며,

투자자의 재무 목표와 리스크 감내 수준을

충분히 반영해야 합니다.

 

 

 

*본 콘텐츠는 투자정보 참고자료 및 투자지식 교육자료입니다.

투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임 하에 하여야 하며,

투자의 최종책임은 투자자 본인에게 있습니다.