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[💡 멘탈 인사이트] 피델리티 인사이트 : 비트코인 가격의 4단계, 지금 우리는?

아이매니저

2025년 04월 09일 11:21

*원본의 일부분을 번역하여 정리한 내용입니다.

비트코인의 가격은

일정한 패턴을 따라 움직이는데요.

이 패턴을 이해하면

더 쉽게 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

지금 우리는 비트코인 사이클의 어디에 있을까요?

그리고 앞으로 가격은 어떻게 움직일까요?

1. 시장 환경 정의

비트코인의 경우, 수익성과 변동성을 기준으로

네 가지 가격 단계로 구분할 수 있습니다.

수익성: 전체 비트코인 보유 주소 중 수익이 발생한 주소의 비율이
- 95% 이상이면 ‘높은 수익성’
- 95% 미만이면 ‘낮은 수익성’으로 분류

변동성: 2010년 7월 19일부터 2025년 2월 4일까지의
1년 가격 변동 데이터를 기반으로

5% 이하면 ‘낮은 변동성’
5% 초과면 ‘높은 변동성’으로 분류

이러한 분석 방식을 활용하면

비트코인의 가격 움직임과 시장 흐름을

보다 정밀하게 구분할 수 있습니다.

2. 비트코인 가격의 네 가지 단계

비트코인의 가격은

4단계 속에서 변화해 왔습니다.

글로벌 경제 상황이나

예상치 못한 사건(COVID-19 팬데믹 등)에 의해

변동되기도 하지만

역사적으로 반복되는 패턴을 보입니다.

1) 반전(Reversal) 단계

특징: 이전 강세장의 정점을 찍은 후 가격이 급락하는 시기
주요 지표: 높은 변동성 + 낮은 수익성
설명:
- 이 단계에서 비트코인 가격은 급격히 하락하며,
  많은 투자자들이 손실을 경험한다.
- 변동성이 커지면서 투자 심리가 악화되고,
  시장에는 공포감이 확산된다.
- 강한 매도 압력이 지속되면
  결국 바닥(Bottoming) 단계로 진입한다.

2) 바닥(Bottoming) 단계

특징: 가격 하락이 멈추고 일정한 기간 동안 안정되는 시기
주요 지표: 낮은 변동성 + 낮은 수익성
설명:
- 반전 단계에서 급락했던 변동성이 점차 완화되면서
  가격이 안정되는 구간이다.
- 이 시기에는 장기 투자자들(Long-term holders)이
  주로 시장에 남아 있으며
  단기 투자자들은 대부분 이탈한다.
- 온체인 데이터를 보면 거래량이 감소하고
  투자자들의 활동이 저조해지는 특징을 보인다.
- 가격이 점차 회복되기 시작하면
  감상(Appreciation) 단계로 넘어간다.

3) 감상(Appreciation) 단계

특징: 비트코인 가격이 회복되며, 점진적인 강세장이 시작되는 시기
주요 지표: 낮은 변동성 + 높은 수익성
설명:
- 투자자들이 다시 시장에 관심을 가지기 시작하며
  가격 상승이 이어진다.
- 새로운 기술 개발과 비즈니스 모델 도입이 활성화되며
  비트코인 시장에 대한 신뢰가 회복된다.
- 이 시기에는 비트코인이 이전 고점을 돌파하고
  새로운 사상 최고가(ATH)를 기록하는 경우가 많다.
- 감상 단계는 사이클 중 비교적 짧은 기간 지속되며
  곧 가속(Acceleration) 단계로 진입한다.

4) 가속(Acceleration) 단계

특징: 가격 상승 속도가 빨라지고, 시장의 관심이 극대화되는 시기
주요 지표: 높은 변동성 + 높은 수익성
설명:
- 투자자들의 기대감이 최고조에 달하면서
  가격 변동성이 급격히 증가한다.
- 비트코인이 글로벌 뉴스에 자주 등장하며
  신규 투자자들이 대거 시장에 진입한다.
- 가격이 단기적으로 급등과 급락을 반복하며
  사이클의 정점을 형성하게 된다.
- 이 단계가 끝나면 다시 반전 단계로 이동하며
  새로운 시장 사이클이 시작된다.

3. 2024~2025년 비트코인 시장 분석

(X축 : 가속 단계 시작 후 경과 일수, Y축 : 비트코인 가격 상승률)

2024년: 감상 단계 진입

2월 26일: 비트코인이 2017년 이후 처음으로 감상 단계에 진입
3월 4일: 종가 기준 사상 최고가 $69,000 기록
특징: 낮은 변동성 속에서도 강한 상승세

2024년 7월: 가속 단계 돌입

7월 15일: 1년 실현 변동성이 증가하며 가속 단계로 전환
특징:
- 높은 변동성과 높은 수익성 특징
- 가격이 급격히 상승 및 조정을 반복하며 변동성이 확대됨

2025년 2월: 가속 단계 중반 진행 중

현재 비트코인은 사이클의 후반부에 접어든 상태
과거 데이터 분석에 따르면,
사이클의 정점은 2025년 2분기(4~6월) 내에
도달할 가능성이 있음

4. 결론

2023년 6월: 낮은 변동성 출현 → 강세장 전환 가능성 시사
2024년 2월: 감상 단계 진입 → 사상 최고가 갱신 ($69,000)
2024년 7월: 가속 단계 진입 → 높은 변동성, 급등 및 급락 반복
2025년 2분기 예상: 사이클 정점 형성 가능성

예상치 못한 글로벌 이벤트 (예: COVID-19)로 인해

사이클이 예상보다 짧아지거나 길어질 수도 있지만

비트코인의 가격은 수익성과 변동성의 변화에 따라

주기적인 사이클을 형성합니다.

비트코인의 가격 흐름을 이해하면,

단기적인 변동성에 휩쓸리지 않고

더 전략적으로 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

현재 시장 상황에 대해 더 알고 싶다면?

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투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임 하에 하여야 하며,

투자의 최종책임은 투자자 본인에게 있습니다.

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