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2024년 5월 23일 실적 발표를 마친 엔비디아의 2024년부터 2026년까지의 예상 매출과 EPS 컨센서스의 평균치를 바탕으로 엔비디아의 2024년 최대 목표주가 $1,893.04에서 최소 $857.07가 나오는 과정을 알아보도록 하겠습니다. 그리고 엔비디아의 배당 정보, 엔비디아의 변동성(MDD)과 함께 볼린져밴드로 바라본 엔비디아의 차트분석을 해보고 그리고 월스트리트의 애널리스트는 엔비디아를 어떻게 평가하고 있는지도 함께 살펴보도록 하겠습니다.
지난 분기 실적발표 당시 엔비디아의 목표주가
1) 엔비디아의 기본 정보
2024년 5월 24일 기준
1. 시가총액 : 2.62T(3,563조 2,000억 원, 환율 1,330원 기준)
2. 주가 : 1,064.69$
3. 2024년 ~ 2028년까지의 연평균 매출 성장률 : 25%
4. 2024년 ~ 2028년까지의 연평균 EPS 성장률 : 35%
5. 2024년도 실적 기준 PER : 43.56배
6. 2024년도 실적 기준 현재 PEG = 베스트 시나리오 EPS 성장률 45% 기준 : 0.94
베이스 시나리오 EPS 성장률 35% 기준 : 1.21
워스트 시나리오 EPS 성장률 30% 기준 : 1.42
2) 엔비디아의 배당 정보
엔비디아의 배당 정보
엔비디아의 10년간 시가배당률
엔비디아는 원래 배당을 잘 지급하는 기업은 아닙니다. 배당성향이 0.67%가량 되는데 이는 미국 평균 배당성향 25%가량을 한참 밑도는 성향으로 아직은 이익을 통해 산업에 재투자하는 기업이다 보니 배당성향이 다소 낮은 편에 속하는 기업입니다. 최근 3년간 엔비디아의 배당수익률은 최고 0.15%에 도달하면 가장 많이 배당금을 받을 수 있는 시기였습니다.
현재는 주가가 지속적으로 오르고 있어 시가배당률은 지속적으로 떨어지고 있는 상황입니다.
엔비디아의 10년 전 투자 배당률
만약 엔비디아를 10년 전에 투자하여 가지고 있었다면 현재 엔비디아의 시가배당률은 8.42%입니다. 이 수치는 현재 은행 예금금리의 약 3배를 매년 배당금으로 받고 있는 수준입니다. 현재는 배당 성장이 이루어지고 있지 않지만 약 10년 전에는 엔비디아도 배당 성장이 있었다는 것을 확인할 수 있었습니다. 10년 전엔 엔비디아도 배당률이 약 2%에 해당할 정도로 많은 배당금을 받을 수 있었습니다. 현재는 미래산업에 재투자를 하고 있어 배당 성장이 멈추어 있지만 추후 충분히 배당 성장을 이룰 기업으로 판단하고 있습니다.
3) 엔비디아의 매출액과 EPS 컨센서스
4) 엔비디아의 2024년 베스트 시나리오 목표주가 $1,893.04
엔비디아의 2024년 베스트 시나리오 목표주가는 증권사 애널리스트의 컨센서스를 10% 초과 달성을 가정으로 목표주가를 구해보도록 하겠습니다.
엔비디아의 연평균 EPS 성장률은 베스트 시나리오의 경우 45%로 가정하고 저만의 미국 주식 성장주 PER 공식 표를 참고하여 계산해 보면 45%의 EPS 성장률은 22%의 연평균 수익률을 기대하며 이에 대한 성장률 프리미엄은 2.3125를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주고 여기에 미국 주식 시가총액 3위이자 미래 AI 반도체와 GPU 칩 등 미래산업에 없어서는 안 될 전 세계 넘버원 엔비디아의 가치를 25% 추가로 부여해 주게 되면 엔비디아의 최종 PER은 76.31이 나오게 됩니다.
2028년 베스트 시나리오 EPS 추정치 60.56$에 베스트 시나리오 PER 76.31과 곱해주게 되면 2028년 엔비디아의 베스트 시나리오 목표주가는 $4,621.68가 나오게 됩니다. 여기에 엔비디아의 연평균 기대수익률 (22%) + 무위험이자 수익률(채권금리 또는 예금금리 3%)을 더한 값을 역 복리로 4번 계산해 주게 되면
엔비디아의 2024년 베스트 시나리오 목표주가는 1,893.04$가 나오게 됩니다. 그리고 베스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 82.55%의 업사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
5) 엔비디아의 2024년 베이스 시나리오 목표주가 $1,240.82
엔비디아의 연평균 EPS 성장률은 베이스 시나리오의 경우 35%로 가정하고 저만의 미국 주식 성장주 PER 공식 표를 참고하여 계산해 보면 35%의 EPS 성장률은 18%의 연평균 수익률을 기대하며 이에 대한 성장률 프리미엄은 2.0625를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주고 베스트 시나리오와 똑같이 엔비디아의 가치를 추가로 25% 부여해 주게 되면 엔비디아의 최종 PER은 55.69를 부여하게 됩니다.
엔비디아의 2028년 베이스 시나리오 EPS 추정치 51$를 베이스 시나리오 PER 55.69와 곱해주게 되면 2028년 엔비디아의 베이스 시나리오 목표주가는 2,840.06$가 나오게 됩니다.
여기에 엔비디아의 연평균 기대수익률 (18%) + 무위험이자 수익률(채권금리 또는 예금금리 5%)을 더한 값을 역 복리로 4번 계산해 주게 되면
엔비디아의 2024년 베이스 시나리오 목표주가는 1,240.82$가 나오게 됩니다. 그리고 베스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 19.65%의 업사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
6) 엔비디아의 2024년 워스트 시나리오 목표주가 857.07$
엔비디아의 2024년 워스트 시나리오 목표주가는 컨센서스를 10%가량 미스 한다고 가정하고 목표주가를 구해보도록 하겠습니다.
엔비디아의 EPS 성장률을 더욱 낮추어 EPS 성장률은 30% 성장한다고 가정하였습니다. 엔비디아의 연평균 기대수익률은 16% 그리고 이에 따른 성장률 프리미엄 1.9375를 주고 여기에 미국 주식 프리미엄 20%를 더해주고고 베스트 시나리오와 똑같이 엔비디아의 가치를 추가로 25% 부여해 주게 되면 엔비디아의 최종 PER은 46.5를 부여하게 됩니다.
여기에 엔비디아의 워스트 시나리오 EPS 추정치 42.19$를 엔비디아의 최종 PER 46.5와 곱해주게 되면 2028년 엔비디아의 워스트 시나리오 목표주가는 1,961.72$가 나오게 됩니다.
여기에 엔비디아의 연평균 기대수익률 (16%) + 무위험이자 수익률(7%)을 더한 값을 역 복리로 계산해 주게 되면
2024년 엔비디아의 워스트 시나리오 목표주가는 857.07$가 나오게 됩니다. 그리고 워스트 시나리오 목표주가는 현재 주가에서 -17.35%의 다운사이드가 있는 것으로 나타나고 있습니다.
7) 엔비디아의 연도별 주가 변동성 (MDD)
엔비디아의 5년 동안 연평균 MDD는 36%입니다. 일반적인 미국 주식 시총 상위 성장주의 연평균 MDD는 약 30%가량이 되는 것으로 나오고 있으며 엔비디아의 5년간 평균 MDD는 일반적인 미국 주식 시총 상위보단 다소 높은 변동성을 보여주고 있습니다.
현재 엔비디아는 신고가를 경신하고 있으며 당분간 신고가를 계속해서 경신할 것으로 예상하고 있습니다.
8) 차트로 보는 엔비디아의 주가
엔비디아 주가 차트
엔비디아는 실적 발표 이후 엄청난 거래량과 함께 주가가 10% 이상 상승하였습니다. 실적 발표 이전에 미리 조정을 받았던 엔비디아는 이를 모두 만회하며 주가가 신고가를 경신하였습니다. 당분간 위에 매물대가 없어 6월경 까지는 주가가 신고가를 계속해서 경신할 것으로 예상하고 있습니다.
만일 엔비디아의 주가가 나스닥의 조정과 함께 주가가 조정을 받게 된다면 이번 실적 발표와 함께 상승한 960$가 강력한 주가 지지선으로 작용할 전망입니다.
9) 엔비디아의 월스트리트 의견
월스트리트의 애널리스트는 엔비디아에 대해 56명이 의견을 제시하였고 적극 매수 42명 매수 10명 보류 4명이 있는 것으로 나타났습니다. 그리고 이들의 평균 목표주가는 1,171.21$로 현재 주가에서 10%의 상승 여력이 있는 것으로 나타나고 있습니다.
10) 엔비디아의 시나리오별 목표주가 후기
엔비디아의 각 시나리오별 목표주가를 구해보았습니다.
엔비디아는 지난 분석 당시 보다 더 좋은 실적과 강력한 가이던스로 실적 예상치가 크게 상향 조정되면서 목표주가 역시 크게 상승하였습니다.
주가가 크게 상승하였지만 지난 분석과 비슷한 수준의 상승 여력을 여전히 가지고 있는 것으로 나타나고 있습니다. 향후 미국 주식 시가총액 2위 자리도 넘보는 상황까지 오게 되었습니다.
그만큼 현재 미국 주식은 AI 열풍에 의한 테마가 자리를 잡고 있으며 이를 실적으로 만들어 내고 있는 모습입니다. 이러한 미래 성장 동력을 가진 엔비디아의 주가 상승 여력은 여전히 적당한 수준으로 남아 있으며 2026년까지 장기 보유한다면 최대 3배 가까이에 이르는 주가 상승을 기대할 수 있을 것으로 나타나고 있습니다.
현재 베스트 시나리오의 목표주가 보다는 베이스 시나리오 목표주가를 실질적으로 바라본다면 아직 주가의 상승여력은 있는 것으로 보이고 있습니다.
단기적인 급등 말고는 현재 엔비디아의 주가는 악재가 없는 것으로 보이고 있기에 아주 긴 기간동안 분할매수를 한다면 장기적으로 아주 좋은 결과를 기대할 수 있을 것 같습니다.
이것으로 엔비디아의 시나리오별 목표주가를 알아보았습니다. 다음에도 좋은 기업 소개해 드리도록 하겠습니다.
※ 위 목표주가는 아주 지극히 개인적인 분석입니다.
※ 위 글은 투자를 권유하는 글이 아니며 매매에 대한 선택과 책임은 모두 본인에게 있음을 알려드립니다.
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