아이매니저
*본 콘텐츠는 투자정보 참고자료 및 투자지식 교육자료입니다.
투자는 반드시 자기 자신의 판단과 책임 하에 하여야 하며,
투자의 최종책임은 투자자 본인에게 있습니다.
*본 자료는 멤버십 라방 정리본을 토대로 만든 자료입니다.
🇺🇲 [시황] 비슈사 사이클 현황
1. 현재 시장 상황
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$84,000~$85,000 내에서 움직이는 중
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50일 이평선 돌파 시도 중
- 50일 이평선 위로 안착한다면 → 긍정적
- 50일 이평선 위로 안착하지 못한다면 → 하락 추세선 리테스트
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S&P 500 지수는 단기간에 20% 이상 하락
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공포 탐욕 지수는 ‘3’까지 급락 → 거의 사상 최저 수준
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S&P의 1년치 수익률이 사라졌으며, 작년 초 수준으로 회귀
📌 하락장의 원인
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트럼프 취임 후 3개월 만에 시장의 예상보다 강력한 고율 관세 발표가 원인
→ 너무 급했고, 강했음
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최근 S&P가 16.5% 하락할 동안 비트코인은 15.8% 하락
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변동성이 더 큰 자산임에도 상대적으로 하락폭이 작았음.
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과거(2022년)에는 S&P 20% 하락 시, 비트코인 80% 하락
→ 즉, 변동성이 더 큰 비트코인이 S&P가 하락하는 동안, 하락폭이 더 작았다는 것은 특이한 현상
📌 두 가지 의문
- S&P가 하락하는 동안 비트코인은 안 떨어졌으니까 이제부터 진짜 하락하려나?
- 아니면 S&P가 하락하는 동안 버텼으니 이제 본격적으로 반등하려나?
→ 두 가지 시나리오를 고려해 봤을 때, 상승 전환 신호에 더 가까운 것으로 보임
2. 상승 전환 신호의 근거
1. 변동성 지수(VIX)
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최근 VIX 60까지 급등
- VIX가 45 근처일 때, 통상적으로 ‘바닥권’ 시그널
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다만, 정확한 바닥은 아니고 바닥권인 경우가 많음.
→ VIX가 45 이상일 때, 보통은 이중 바닥 형성 후 상승
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예외: 코로나 시기
- 연준이 바로 제로 금리로 내려 V자 반등 (V-리커버리)가 나타남.
- 그 외에는 대부분이 이중 바닥 형성
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트럼프 관세 정책의 영향
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고관세
→ 무역 위축, 기업의 수출 및 수입 비용 발생
→ 전반적인 가격 상승 및 인플레이션 발생
→ 소비 감소 → 기업 이익 하락
→ 해고 증가 및 실업률 상승
→ 경기 침체
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골드만삭스: 12개월 내 경기침체 발생 확률 15% → 45%로 상향
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2. 실업률
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하지만 실업수당 청구 건수는 안정적, 최근에는 역대 최저치
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관세의 실질적 영향은 아직 시작되지 않음.
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지금까지 나타난 신호만으로 경기 침체를 걱정하기에는 너무 이름.
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언론이 경기 침체 확률을 올릴 때, 걱정하던 시기는 항상 바닥
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공포 신호를 보내면서, 기관들은 매수
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ex) 2018년 트럼프 관세 전쟁 때
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VIX가 엄청나게 치솟았음.
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S&P는 약 16% 하락
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비트코인은 약 30% 하락
→ 변동성은 현재보다 3~4배였던 시기
→ 한 달만에 S&P가 16% 하락하면,
비트코인은 50% 하락하는 게 정상이던 시기→ 그럼에도 비트코인이 30% 하락했다는 것은,
비트코인은 관세에는 영향을 덜 받는 자산 -
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✅ 4~5월에 관세 이슈가 완화된 후,
새로운 악재가 터지지 않는다면
현재 상승 추세선과 50주 이평선의 지지를 지켜내고 있으므로,
현재 지점이 반등으로 향하는 골목길일 가능성이 굉장히 높음
*물론 단기적인 하락 가능성 있음.
앞으로의 가장 확률 높은 시나리오와 그 근거들,
시장전망까지!
이어지는 내용들이 궁금하시다면
아래 링크의 4월 3차 라이브 방송 요약 및 정리본을
확인해주세요 🙂
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